Black swan event là gì

dụng để cập nhật các chiến lược.

but catastrophic consequences should they occur.

nhưng để lại hậu quả vô cùng tàn khốc.

và cực kỳ khó dự đoán.

hết.

a terrorist attack to a disruptive technology or a natural catastrophe.

từ một cuộc tấn công khủng bố đến một công nghệ đột phá hoặc một thảm họa tự nhiên.

Tất cả những gì chúng ta có thể dự đoán

Concentration of custody in and of itself is not necessarily disastrous,

Sự

tập trung của dịch vụ lưu ký không hẳn là thảm họa, nhưng

The financial crash of the US housing

Cuộc khủng hoảng nhà đất tại

The financial crash of the U.S. housing market during the 2008 crisis

Sự

sụp đổ tài chính của thị trường nhà ở Hoa Kỳ

trong

cuộc khủng

Taleb contends that banks and

Taleb cho rằng các ngân hàng và các

và phải chịu những tổn thất khó lường.

In this prophetic book,

and how we- experts included- are blind to them.

Trong cuốn sách nền tảng này, Taleb đã mô tả

và chúng ta- đặc biệt là các chuyên gia- thì hoàn toàn mù mờ về chúng.

and yet we- especially the experts- are blind to them.

Trong cuốn sách nền tảng này, Taleb đã mô tả

và chúng ta- đặc biệt là các chuyên gia- thì hoàn toàn mù mờ về chúng.

In this groundbreaking and prophetic book,

and yet we- especially the experts- are blind to them.

Trong cuốn sách nền tảng này, Taleb đã mô tả

và chúng ta- đặc biệt là các chuyên gia- thì hoàn toàn mù mờ về chúng.

impact, and the practice of explaining widespread failure to predict them as simple folly in hindsight.

tác động nghiêm trọng của chúng và không thể thực hành giải thích

sự

thất bại trên diện rộng để dự đoán chúng.

In this groundbreaking and prophetic book,

and yet we- especially the experts- are blind to them.

Trong cuốn sách đột phá này, Taleb đã miêu tả

và chúng ta- đặc biệt là các chuyên gia- hoàn toàn mơ hồ về chúng.

and yet we- especially the experts- are blind to them.

Trong cuốn sách đột phá này, Taleb đã miêu tả

và chúng ta- đặc biệt là các chuyên gia- hoàn toàn mơ hồ về chúng.

In this groundbreaking and prophetic book,

and, yet, we- especially the experts- are blind to them.

Trong cuốn sách đột phá này, Taleb đã miêu tả

và chúng ta- đặc biệt là các chuyên gia- hoàn toàn mơ hồ về chúng.

and with the election coming up in 2020, this is a serious concern.

và với cuộc bầu cử sắp diễn ra vào năm 2020, đây là một mối quan tâm nghiêm trọng.

rarity yet have catastrophic consequences, it is important for people to always assume a

black swan event

is a possibility, whatever it may be, and to plan accordingly.

In this groundbreaking and prophetic book,

and, yet, we- especially the experts- are blind to them.

Trong cuốn sách nền tảng này, Taleb đã mô tả

và chúng ta- đặc biệt là các chuyên gia- thì hoàn toàn mù mờ về chúng.

He also used the Y 2008 financial crisis and

Ông đã sử dụng cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và

has a major effect, and is often inappropriately rationalised after the fact with the benefit of hindsight.

thường được giải thích một cách không thích hợp để khiến nó ít ngẫu nhiên hơn, dễ dự đoán hơn so với bản chất thật của nó.

I tend to question the result of the research, which suggested that by exploiting many types of data, risk managers can help prevent(or at least contain)

Nghiên cứu mới đưa ra rằng bằng cách khai thác nhiều loại dữ liệu, các nhà quản trị có thể giúp ngăn chặn( hoặc ít nhất bao gồm điều đó)

Khái niệm về các sự kiện thiên nga đen đã được phổ biến bởi nhà văn Nassim Nicholas Taleb trong cuốn sách của ông, "The Black Swan: Tác động của sự bất biến cao" (Penguin, 2008). Bản chất của công việc của ông là thế giới đang bị ảnh hưởng nặng nề bởi các sự kiện hiếm hoi và khó tiên đoán. Những gợi ý cho thị trường và đầu tư là bắt buộc và cần được xem xét nghiêm túc. Các sự kiện thiên nga đen cổ điển bao gồm sự gia tăng của Internet và máy tính cá nhân, các cuộc tấn công ngày 11 tháng 9 và Thế chiến I. Tuy nhiên, nhiều sự kiện khác như lũ lụt, hạn hán, dịch bệnh và như vậy là hoặc không thể xảy ra, không thể đoán trước hoặc cả hai. "Tính phi tính toán" của các sự kiện hiếm gặp này không tương thích với các phương pháp khoa học. Kết quả, Taleb nói, là con người phát triển thiên hướng tâm lý và "mù lòa tập thể" cho họ. Thực tế là các sự kiện hiếm hoi đó là các sự kiện ngoài ý nghĩa làm cho chúng trở nên nguy hiểm.

-1->
Những gợi ý cho thị trường và đầu tư

Các thị trường chứng khoán và các thị trường đầu tư khác bị ảnh hưởng bởi các sự kiện. Những cuộc suy thoái kinh hoàng như tai hoạ Đen đen khủng khiếp hay sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987 hoặc bong bóng internet năm 2000 tương đối "có khả năng mô hình hóa", nhưng các cuộc tấn công ngày 11 tháng 9 ít hơn rất nhiều. Và ai thực sự mong đợi Enron sẽ nổ tung? Đối với Bernie Madoff, người ta có thể tranh luận một trong hai cách.

Nhưng vấn đề là, tất cả chúng ta đều muốn biết tương lai, nhưng chúng ta không thể. Chúng ta có thể mô phỏng và dự đoán một số điều (đến một mức độ nào đó), nhưng không phải là những người khác - không phải là những sự kiện thiên nga đen. Và điều này tạo ra những vấn đề về tâm lý và thực tiễn.
Ví dụ, ngay cả khi chúng ta dự đoán chính xác

một số

những thứ ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và các thị trường tài chính khác, chẳng hạn như kết quả bầu cử và giá dầu, một số sự kiện khác như thiên tai hoặc chiến tranh có thể ghi đè những yếu tố khác và ném kế hoạch của chúng tôi hoàn toàn ra khỏi kilter. Hơn nữa, các sự kiện của loại hình này có thể xảy ra bất cứ lúc nào và cuối cùng cho bất kỳ khoảng thời gian.

Để minh họa cho sự không lường trước được của các sự kiện này, chúng ta sẽ xem xét các cuộc chiến trước đây. Một mặt, cuộc Chiến tranh Sáu ngày ngắn tuyệt vời vào năm 1967. Mặt khác, vào năm 1914, mọi người nghĩ rằng "các chàng trai sẽ được về nhà vào dịp Giáng sinh." Trong thực tế, những người sống sót đã được nhà bốn năm sau đó. Đối với Việt Nam, điều đó cũng không hoàn toàn đúng theo kế hoạch. Các mô hình phức tạp có thể là vô nghĩa

Không chỉ chính Taleb đưa ra một số gợi ý, nhưng công trình của Gerd Gigerenzer cũng cung cấp một số đầu vào hữu ích. Xem đặc biệt cuốn sách của ông, "Gut Feelings: The Intelligence Of The Unconscious" (Penguin 2008). Gigerenzer lập luận rằng 50% hoặc nhiều hơn các quyết định được đưa ra theo cách trực giác, nhưng mọi người thường ngại bỏ qua việc sử dụng chúng vì chúng rất khó biện minh. Thay vào đó, mọi người đưa ra "an toàn hơn", các quyết định bảo thủ hơn.Do đó, các nhà quản lý quỹ có thể không phải là trái ngược với nhau, đơn giản chỉ vì nó dễ dàng hơn trong thời gian để đi với dòng chảy.

Điều này cũng xảy ra trong y khoa. Các bác sĩ vẫn tiếp tục sử dụng các phương pháp điều trị quen thuộc và quen thuộc, ngay cả khi một chút suy nghĩ, tưởng tượng và

thận trọng
sẽ là thích hợp trong một trường hợp cụ thể.

Các mô hình phức tạp (chẳng hạn như Pareto optimality) thường không tốt hơn là trực giác. Những mô hình này chỉ hoạt động trong những điều kiện nhất định, do đó bộ não con người (phức tạp) thường có hiệu quả hơn. Có thêm thông tin không phải lúc nào cũng có ích, và làm cho nó có thể tốn kém và chậm. Một tình huống trong phòng thí nghiệm rất khác - ở đây, sự phức tạp có thể được xử lý và kiểm soát. Ngược lại, nó rất không đạt yêu cầu và rất nguy hiểm chỉ đơn giản là

để bỏ qua khả năng xảy ra các sự kiện thiên nga đen. Để có quan điểm rằng chúng ta không thể dự đoán được chúng, vì vậy chúng ta sẽ lập kế hoạch và mô hình cho tương lai tài chính của chúng ta nếu không có chúng, đang tìm kiếm rắc rối. Tuy nhiên, điều này thường chính xác là những gì được thực hiện bởi các công ty, cá nhân và thậm chí cả chính phủ.

Sự đa dạng hóa và Harry Markowitz Gigerenzer coi tác phẩm đoạt giải Nobel của Harry Markowitz về đa dạng hóa. Gigerenzer lập luận rằng một trong những thực sự cần dữ liệu mở rộng hơn 500 năm cho nó để làm việc. Ông nhận xét một cách nhạt nhẽo rằng một ngân hàng, thúc đẩy các chiến lược của mình trên cơ sở đa dạng hóa kiểu Markowitz, đã gửi thư 500 năm quá sớm. Sau khi nhận được giải Nobel, chính Markowitz thực sự dựa vào trực giác. Trong năm khủng hoảng 2008 và 2009, các mô hình phân bổ tài sản chuẩn đã không làm việc tốt. Một vẫn cần phải đa dạng hóa, nhưng phương pháp tiếp cận trực quan được coi là tốt như các mô hình phức tạp, mà chỉ đơn giản là không thể tích hợp các sự kiện thiên nga đen theo bất kỳ cách nào có ý nghĩa.

Các ý nghĩa khác
Taleb cảnh báo không cho phép ai đó có tiền thưởng "khuyến khích" quản lý một nhà máy điện hạt nhân - hoặc tiền của bạn. Đảm bảo phức tạp về tài chính được cân bằng với sự đơn giản. Một quỹ hỗn hợp là một cách để làm điều này. Chắc chắn, những thay đổi đáng kể về chất lượng, nhưng nếu bạn tìm thấy một sản phẩm tốt, bạn có thể thực sự đa dạng hóa đến một nhà cung cấp.

Tránh xu hướng lạc hậu. Hãy thực tế về những gì bạn thực sự biết sau đó, và không ngân hàng về nó xảy ra lần nữa, chắc chắn không chính xác cùng một cách. Cẩn thận; đó là con đường của thế giới. Không có chương trình máy tính nào có thể dự đoán nó. Đừng đặt quá nhiều niềm tin vào dự đoán. Thị trường

có thể
rõ ràng quá cao hoặc quá thấp; nó không phải là nếu chúng ta không biết gì cả. Nhưng những dự báo chính xác, đáng tin cậy mà bạn có thể đầu tư vào ngân hàng chỉ là một ảo tưởng.

Dòng dưới Dự đoán thị trường tài chính có thể được thực hiện, nhưng tính chính xác của họ cũng giống như may mắn và trực giác như về kỹ năng và mô hình phức tạp. Quá nhiều sự kiện thiên nga đen có thể xảy ra. Tất cả các cách thức của các yếu tố có thể vô hiệu hóa ngay cả những mô hình phức tạp nhất, bởi vì một trong những chỉ không thể bao gồm thực sự không rõ vào mô hình. Điều này không có nghĩa là việc mô hình hoá và dự báo không thể hoặc không nên làm.Nhưng chúng ta cũng cần phải dựa vào trực giác, thông thường và đơn giản. Hơn nữa, danh mục đầu tư cần phải được thực hiện như chống khủng hoảng và đen-ngan-proof nhất có thể. Những người bạn cũ của chúng ta - đa dạng hóa, theo dõi liên tục, cân bằng lại và như vậy - ít có khả năng làm chúng ta thất vọng hơn so với các mô hình về cơ bản là không có khả năng đưa mọi thứ vào tài khoản. Thực tế, dự đoán đáng tin cậy nhất có thể là tương lai sẽ tiếp tục là một bí ẩn, ít nhất là một phần.