Các quỹ phòng hộ hay hedge fund được điều tiết kém chặt chẽ hơn các quỹ tương hỗ truyền thống, và có xu hướng đầu tư vào các loại chứng khoán khác nhau. Điều này có nghĩa là lợi nhuận của hedge fund có thể cao hơn, nhưng nó cũng có nghĩa là phí và rủi ro thua lỗ cũng cao hơn.
1. Tìm hiểu về quỹ phòng hộ [hedge fund]
Đầu tiên chúng ta cùng tìm hiểu về quỹ phòng hộ hay hedge fund là gì.
Quỹ phòng hộ [hedge fund] là một phương tiện đầu tư tổng hợp sử dụng một loạt các kỹ thuật đầu tư để tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao ngất ngưởng. Các quỹ phòng hộ cũng giống như các quỹ tương hỗ, ngoại trừ việc chúng được thiết kế để tăng lợi nhuận tiềm năng và phòng ngừa trước các tổn thất thị trường bằng cách đầu tư vào nhiều loại tài sản hơn.
Hedge fund là gì?
Các quỹ phòng hộ này không có sự giám sát chặt chẽ theo quy định giống như các quỹ tương hỗ. Điều này mang lại cho người đầu tư nhiều cơ hội lời cũng như nhiều rủi ro lỗ cao hơn. Hedge fund có thể kết hợp nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn, bất động sản, hàng hóa, tiền tệ và nhiều loại phái sinh như nghĩa vụ nợ có thế chấp.
Thông thường, quỹ phòng hộ được đầu tư bởi các tổ chức và các cá nhân có nhiều vốn. Khi các nhà đầu tư thêm tiền của họ vào quỹ, người quản lý quỹ sẽ chọn chiến lược mà họ cho rằng sẽ mang lại nhiều tiền nhất. Bên cạnh nhiều loại chứng khoán mà các nhà quản lý quỹ phòng hộ có thể chọn để đầu tư vào, họ có nhiều quyền quyết định hơn về việc đưa tiền cho khách hàng của mình vào đâu, bao gồm cả tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư, so với các nhà quản lý các quỹ khác.
2. Phí và rủi ro quỹ phòng hộ
Biểu phí quỹ hedge fund thông thường bao gồm hai khoản phí riêng biệt: phí quản lý và phí khuyến khích.
Phí quản lý được áp dụng cho toàn bộ tài sản mà bạn đang quản lý và chúng thường nằm ở mức khoảng 2% hàng năm. Mặc dù phí quản lý nghe có vẻ là thấp và có thể chấp nhận được, nhưng phí khuyến khích lại ở mức đáng kể hơn nhiều, khoảng 10% đến 20%.
Các mức phí của hedge fund
Tuy nhiên, phí khuyến khích không nhất thiết phải là các khoản phí nhất quán vì chúng chỉ được thêm vào nếu danh mục đầu tư của bạn tạo ra lợi nhuận.
Ngoài ra về phần rủi ro, nhiều quỹ đầu cơ sử dụng đòn bẩy khi thực hiện các giao dịch, có nghĩa là họ thực hiện đầu tư bằng tiền đi vay. Điều này có khả năng mang lại cho các nhà đầu tư tỷ suất lợi nhuận cao hơn nhiều. Sử dụng đòn bẩy có khả năng tạo ra lợi nhuận lớn. Nhưng nếu một khoản đầu tư đòn bẩy không hoạt động tốt, quỹ [và các nhà đầu tư của nó] có thể phải đối mặt với khoản lỗ lớn hơn gấp nhiều lần. Các quỹ phòng hộ cũng có tính thanh khoản thấp hơn các quỹ tương hỗ, có nghĩa là tiền của bạn có thể bị khóa trong quỹ trong một thời gian dài hơn là thời gian mà nó sẽ nằm trong quỹ tương hỗ hoặc các quỹ hoán đổi giao dịch.
3. Kết
Quỹ phòng hộ hedge fund có có thể làm tăng đột ngột hiệu suất của danh mục đầu tư của bạn, nhưng cũng có thể gây thiệt hại một cách nghiêm trọng. Một phần của lý do này là vì quyền quyết định của người quản lý hầu như không giới hạn trong việc phân bổ đa dạng tài sản và trên phạm vi toàn cầu. Tuy nhiên, quỹ hedge fund không dành cho tất cả mọi người vì nó đòi hỏi nhà đầu tư phải bỏ một số vốn lớn, và sẽ khôn ngoan nếu bạn giữ một phần đáng kể danh mục đầu tư của mình như vậy vào các khoản đầu tư ít rủi ro hơn các quỹ hedge fund này. Tuy nhiên nếu bạn có tiền và muốn trải nghiệm mức độ lời và rủi ro đều cao vượt các khoản đầu tư khác, bạn có thể chọn hedge fund. Tìm hiểu thêm các quỹ đầu tư khác và kinh nghiệm đầu tư tại //toptradingforex.com/chuyen-muc/kien-thuc-chung/.
Publicado por
Theo Bloomberg, tại thời điểm thị trường biến động mà theo lý thuyết sẽ tạo ra cơ hội kiếm tiền chưa từng có, các quỹ siêu lớn lại khiến khách hàng của mình thất vọng. Thay vì sinh lời, một số quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới không thể bảo vệ các nhà đầu tư khỏi bị thua lỗ.
Một thước đo nghiên cứu các quỹ phòng hộ quy mô lớn đã giảm 4,4% cho đến thời điểm hiện tại, trong khi các quỹ trung bình đều kiếm được khoản lợi nhỏ.
Những cái tên sa sút bao gồm Bridgewater Associates, quỹ định lượng Renaissance Technologies và Winton, CQS của tỷ phú Michael Hintze, và Lansdowne Partners.
Khoản lỗ phần lớn làm tổn hại tới các tổ chức đầu tư có sức ảnh hưởng gồm quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư. Những tổ chức đầu tư này đóng góp phần lớn vào tài sản của ngành và hỗ trợ các quỹ lớn nhất.
Và số liệu chỉ được thống kê khi ngày càng nhiều khách hàng rút vốn ra khỏi các quỹ. Theo dữ liệu của Eurekahedge, trong 9 tháng đầu năm nay, giới đầu tư đã rút 89 tỷ USD ra khỏi các quỹ phòng hộ, chủ yếu là công ty lớn.
"Phần lớn tài sản đầu tư vào các quỹ đầu cơ lớn đã không hoạt động tốt, điều đó khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại mục tiêu của mình. Họ sẽ hỏi, tại sao tôi lại đầu tư vào cái này, mục đích để làm gì?", Chris Walvoord, trưởng bộ phận nghiên cứu quỹ đầu tư toàn cầu của Aon Plc cho biết.
Thông thường, các quỹ đầu cơ lớn được coi là ổn định hơn trong thời điểm thị trường đi xuống – điều được đúc kết dựa trên dữ liệu hoạt động trong hơn một thập kỷ qua. Phân tích sự thua lỗ mỗi tháng trong giai đoạn năm 2008 – 2019 chỉ ra các quỹ lớn lỗ ít hơn đối tác nhỏ gần 2/3. Tuy nhiên mô hình này đã phá vỡ vào năm 2020.
Theo Eurekahedge, luỹ kế 9 tháng đầu năm, các quỹ phòng hộ với giá trị tài sản hơn 1 tỷ USD đã lỗ khoảng 60 tỷ USD, tương đương hơn 5% vốn của họ. Các nhà đầu tư sẽ thu về nhiều hơn với một quỹ chỉ số theo dõi thị trường chứng khoán - S&P 500, tăng 5,6%.
Các quỹ phòng hộ lỡn giảm mạnh trong năm nay, thua kém nhiều so với S&P 500
Các quỹ phòng hộ siêu lớn phát triển khi ngày càng nhiều tổ chức thay thế những cá nhân giàu có trở thành khách hàng của quỹ. Vì hầu hết nhà đầu tư thiếu nhóm nghiên cứu nội bộ và cần phải phân bổ hàng triệu USD để tạo ra giá trị cho danh mục đầu tư, họ có xu hướng gửi tiền vào các quỹ đầu cơ danh tiếng, lớn nhất.
Điều này đã giúp các quỹ lớn hơn hút hết vốn mới, trong khi quỹ nhỏ phải dừng kinh doanh. Trong số 170 tỷ USD ròng được rót vào các quỹ đầu cơ kể từ năm 2010, khoảng 135 tỷ USD đã được chuyển vào các quỹ lớn, theo dữ liệu của HFR.
Quy mổ dần trở thành gánh nặng
Tuy nhiên, quy mô đã trở thành một gánh nặng. Quy mô tuyệt đối của một số quỹ khiến chúng không linh hoạt trong phản ứng rót hoặc rút đầu tư. Vì vậy, khi thị trường cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa biến động trong đầu năm nay, một lượng lớn những quỹ khổng lồ đã mất số tiền kỷ lục.
Trong 8 tháng đầu năm, quỹ đầu tư của Bridgewater Associates lỗ 18,6%; Renaissance Institutional Equities giảm 13%; Quỹ chính của Winton giảm khoảng 19%; quỹ đầu cơ CQS của ông Hintze giảm 42,5%; còn quỹ các thị trường phát triển Lansdowne giảm gần 22%.
Với cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đang cận kề và đại dịch COVID-19 hoành hành vẫn đang tàn phá khắp các châu lục, có rất ít dấu hiệu cho thấy sự biến động khiến các quỹ đầu cơ ‘chảy máu’ đang suy yếu.
Nhưng ngay cả trước khi đại dịch xảy ra, giới đầu tư đã thắc mắc về những khoản phí cao mà các quỹ đầu cơ tính chi ra để thu về khoản lợi nhuận ít ỏi. Đến nay, vẫn nhiều nhà đầu tư rút khỏi quỹ phòng hộ với lý do việc thị trường thiếu biến động, vì vậy họ tin rằng năm 2020 có thể mang lại cơ hội giao dịch tốt nhất cho họ trong nhiều năm.
Các quỹ quy mô càng lớn lại giảm càng nhiều trong năm nay
Mặc dù vậy, không phải tất cả quỹ đầu cơ lớn đều ‘bết bát’. Các quỹ đa chiến lược như Citadel, Balyasny Asset Management và Millennium Management, đang ghi nhận một trong những năm tốt nhất của họ. Các quỹ như vậy dựa vào hàng chục nhà giao dịch để tạo ra lợi nhuận và thường bị chi phối bởi những chiến lược định hướng giao dịch, và sự biến động thường tạo ra nhiều cơ hội hơn cho họ.
Một số quỹ đầu cơ vĩ mô do Brevan Howard Asset Management, Rokos Capital và Caxton Associates điều hành cũng đã thu về lợi nhuận lớn. Tuy nhiên điều này chỉ giấu đi một bức tranh chân thực hơn về một ngành công nghiệp đang chật vật trong khó khăn.
Nguyên nhân các quỹ nhỏ đang hoạt động tốt hơn là họ nhảy vào những cơ hội giao dịch rất thích hợp mà không cần đến khoản vốn đầu tư hàng tỷ USD của các công ty lớn.
Top 10 người quản lý quỹ phòng hộ lớn nhất 2022
[Tài sản tính bằng hàng triệu vào ngày 30 tháng 6 năm 2022]
| $ 126,400 | $ 105,700 | 19,6% |
| $ 73.500 | $ 63,400 | 15,9% |
| $ 57.000 | $ 58.000 | -1,7% |
| $ 54,968 | $ 52,314 | 5,1% |
| $ 52,970 | $ 37,630 | 40,8% |
| $ 47,861 | $ 39,738 | 20,4% |
| $ 40,969 | $ 39.550 | 3,6% |
| $ 37,450 | $ 37,350 | 0,3% |
| $ 37,400 | $ 38,100 | -1,8% |
| $ 36.200 | $ 40.000 | -9,5% |
Chỉ số quỹ phòng hộ trả về
Khối lượng tuyển dụng quỹ phòng hộ ròng
Phân bổ quỹ phòng hộ
[Tài sản tính bằng hàng triệu vào ngày 30 tháng 6 năm 2022]
| $ 126,400 | $ 105,700 | 19,6% |
| $ 73.500 | $ 63,400 | 15,9% |
| $ 57.000 | $ 58.000 | -1,7% |
| $ 54,968 | $ 52,314 | 5,1% |
| $ 52,970 | $ 37,630 | 40,8% |
| $ 47,861 | $ 39,738 | 20,4% |
| $ 40,969 | $ 39.550 | 3,6% |
| $ 37,450 | $ 37,350 | 0,3% |
| $ 37,400 | $ 38,100 | -1,8% |
| $ 36.200 | $ 40.000 | $ 40.000 |
Khối lượng tuyển dụng quỹ phòng hộ ròng
-9,5%
Phân bổ quỹ phòng hộ
Trở lại đến ngày 31 tháng 8
Top 10 nhà quản lý quỹ phòng hộ tổ chức nhất 2022
Các quỹ phòng hộ được biết đến để đánh bại lợi nhuận thị trường trung bình. Do đó, việc giữ một tab trên đó các quỹ phòng hộ đang mua trở nên quan trọng. Với một số cổ phiếu hàng đầu giao dịch với mức giảm giá đáng kể từ mức cao của họ, hãy tận dụng công cụ hoạt động giao dịch quỹ phòng hộ của Tipranks [nó sử dụng dữ liệu từ Mẫu 13-F để cung cấp & NBSP; tín hiệu quỹ phòng hộ] để xem xét năm cổ phiếu hàng đầu mà các nhà quản lý quỹ phòng hộ đã mua nhiều nhất trong ba tháng qua.
Các cổ phiếu quỹ phòng hộ phổ biến nhất là gì?
Dưới đây là 5 cổ phiếu hàng đầu được mua nhiều nhất::
Evelo Bioscatics [NASDAQ: EVLO]
Xếp hạng: #5 Số lượng cổ phiếu được mua bởi các quỹ phòng hộ: 27,4m
Number of Shares Bought By Hedge Funds: 27.4M
Evelo Bioscatics là một công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng tập trung vào việc phát triển các sản phẩm cung cấp bằng miệng để điều trị các bệnh viêm và ung thư. Cổ phiếu EVLO giảm khoảng 57% hàng năm. Sự pha loãng vốn chủ sở hữu từ việc phát hành cổ phiếu mới là lý do chính đằng sau sự sụt giảm đáng kể về cổ phiếu EVLO. & NBSP;
Công cụ hoạt động giao dịch quỹ phòng hộ của Tipranks cho thấy rằng & NBSP; Các quỹ phòng hộ đã mua 27,4 triệu evlo Stock & NBSP; quý trước. Noubar Afeyan của người tiên phong hàng đầu tích lũy cổ phiếu EVLO trên Pullback. & NBSP;
Cổ phiếu EVLO đã nhận được hai khuyến nghị mua cho sự đồng thuận xếp hạng mua vừa phải. Hơn nữa, mục tiêu giá trung bình của $ 10 ngụ ý & NBSP; 286,10% tiềm năng tăng. Cổ phiếu EVLO có điểm thông minh trung tính là 4 trên 10.
Tập đoàn Cazoo [NYSE: CZOO]
Xếp hạng: #4Number của cổ phiếu được mua bởi các quỹ phòng hộ: 28,5m
Number of Shares Bought By Hedge Funds: 28.5M
Cazoo Group là một nhà bán lẻ xe hơi trực tuyến trên khắp Vương quốc Anh và Châu Âu. Cổ phiếu Czoo đã chứng kiến một trong những thác tồi tệ nhất và giảm khoảng 89% hàng năm. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ đã sử dụng nhúng khổng lồ này để tích lũy cổ phiếu. & NBSP;
Theo công cụ hoạt động giao dịch quỹ phòng hộ của Tipranks, và các quỹ phòng hộ đã mua 28,5 triệu cổ phiếu CZOO & NBSP; quý trước. Pelham Capital, Charles Charles Hadyn Cickyham đã đầu tư vào cổ phiếu Czoo. Trong khi đó, Greenvale Capital, Bruce Emery đã tăng sở hữu. & NBSP;
Trong khi Czoo Stock có tín hiệu tích cực từ các quỹ phòng hộ, các nhà phân tích vẫn phải ngồi ngoài. Czoo Stock đã nhận được một mua và ba khuyến nghị giữ cho sự đồng thuận xếp hạng giữ. Hơn nữa, mục tiêu giá trung bình là $ 1,58 ngụ ý & NBSP; 136,35% tiềm năng tăng. Nhìn chung, cổ phiếu CZOO có điểm thông minh trung tính là 7 trên 10.
General Electric Company [NYSE: GE]
Xếp hạng: #3Number của cổ phiếu được mua bởi các quỹ phòng hộ: 30,8m
Number of Shares Bought By Hedge Funds: 30.8M
General Electric là một tập đoàn đa quốc gia với các doanh nghiệp trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm năng lượng tái tạo, hàng không, năng lượng và chăm sóc sức khỏe. Cổ phiếu GE giảm khoảng 18% hàng năm. Trong khi đó, các quỹ phòng hộ đã sử dụng điểm yếu trong cổ phiếu GE để xây dựng vị trí của họ. & NBSP;
Công cụ hoạt động giao dịch quỹ phòng hộ của Tipranks, cho thấy rằng & NBSP; Các quỹ phòng hộ đã mua 30,8 triệu Ge Stock & NBSP; quý trước. Một số nhà quản lý quỹ phòng hộ, bao gồm Bridgewater Associates, Ray Ray Dalio, Gotham Asset Management, Joel Joel Greenblatt và Pzena Investment Management, Richard Richard Pzena đã tăng sở hữu trong cổ phiếu GE. Trong khi đó, hai nhà quản lý quỹ phòng hộ đã đảm nhận một vị trí mới trong GE Stock. & NBSP;
GE Stock đã nhận được chín mua và năm khuyến nghị giữ cho sự đồng thuận xếp hạng mua vừa phải. Hơn nữa, các nhà phân tích mục tiêu giá trung bình là $ 86,31 ngụ ý & NBSP; 11,05% tiềm năng tăng. Hơn nữa, GE Stock thể hiện điểm số thông minh tối đa là 10.
Ginkgo Bioworks [NYSE: DNA]NYSE:DNA]
Xếp hạng: #2 Số cổ phiếu được mua bởi các quỹ phòng hộ: 31,9m
Number of Shares Bought By Hedge Funds: 31.9M
Ginkgo Bioworks là một công ty công nghệ sinh học cung cấp một nền tảng để lập trình các ô với các ứng dụng công nghiệp rộng. Trong khi hoạt động kinh doanh của DNA đang phát triển nhanh chóng, cổ phiếu của nó đã giảm khoảng 66% hàng năm. & NBSP; & NBSP;
Các nhà quản lý quỹ phòng hộ đã sử dụng DIP này để có được cổ phiếu DNA trong ba tháng qua. Theo công cụ hoạt động giao dịch quỹ phòng hộ của Tipranks, và các quỹ phòng hộ đã mua 31,9 triệu cổ phiếu DNA. Quản lý đầu tư Ark Catherine Wood và Bridgewater Associates, Ray Ray Dalio đã đảm nhận một vị trí mới trong cổ phiếu. Trong khi đó, Gotham Asset Management, Joel Greenblatt đã tăng khả năng nắm giữ cổ phiếu DNA. & NBSP;
Cổ phiếu DNA đã nhận được bốn khuyến nghị mua cho sự đồng thuận xếp hạng mua mạnh. Hơn nữa, các nhà phân tích mục tiêu giá trung bình là 9,21 đô la ngụ ý & NBSP; 223,16% tiềm năng tăng. Trong khi các nhà phân tích mục tiêu giá cho thấy sự tăng giá đáng kể, cổ phiếu DNA có điểm thông minh trung tính là 7 trên 10.
Warner Bros. Discovery & NBSP; [NASDAQ: WBD] & NBSP; [NASDAQ:WBD]
Xếp hạng: #1 Số cổ phiếu được mua bởi các quỹ phòng hộ: 87,4M
Number of Shares Bought By Hedge Funds: 87.4M
Warner Bros. Discovery là một công ty giải trí và truyền thông toàn cầu hàng đầu. Nó sở hữu một số thương hiệu truyền thông và giải trí mang tính biểu tượng nhất, bao gồm Discovery Channel, CNN, DC và HBO. Tuy nhiên, những thách thức sau khi sáp nhập Discovery tiếp tục làm tổn thương cổ phiếu của nó, giảm khoảng 42% hàng năm. & NBSP;
Tận dụng giá này về giá này, các quỹ phòng hộ đã tích lũy cổ phiếu WBD. Theo hoạt động giao dịch quỹ phòng hộ của Tipranks, và các quỹ phòng hộ đã mua 87,4M WBD Stock & NBSP; quý trước. & NBSP;
Một số nhà quản lý quỹ phòng hộ, bao gồm Bridgewater Associates, Ray Ray Dalio, đã đảm nhận một vị trí mới trong cổ phiếu WBD. Trong khi đó, Erica Lau thuộc quản lý tăng trưởng North đã tăng nắm giữ trong cổ phiếu WBD. & NBSP;
Cổ phiếu WBD đã nhận được bảy lần mua, bảy nắm giữ và một đề xuất bán cho sự đồng thuận xếp hạng mua vừa phải. Hơn nữa, các nhà phân tích mục tiêu giá trung bình là $ 25,62 ngụ ý & NBSP; 86,60% tiềm năng tăng. Cổ phiếu WBD cũng có điểm thông minh vượt trội là 8 trên 10.
Dòng dưới cùng & nbsp;
Các nhà quản lý quỹ phòng hộ tích lũy cổ phiếu trên DIP thể hiện một tín hiệu tích cực. Bên cạnh việc theo dõi các hoạt động mua hàng, các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng Tipranks, & NBSP; Công cụ quản lý quỹ phòng hộ hàng đầu & công cụ NBSP; để khám phá hiệu suất và xếp hạng của các quỹ phòng hộ. & NBSP;
Trong khi đó, các nhà đầu tư cũng có thể tận dụng các công cụ có giá trị khác của TIPRANKS để biết về các khuyến nghị của các nhà phân tích, tình cảm của nhà đầu tư và tín hiệu nội bộ để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Được xây dựng với sự trợ giúp của Tipranks, & NBSP; So sánh cổ phiếu & công cụ NBSP; Đây là bản tóm tắt về cách các cổ phiếu này xếp chồng lên các bộ dữ liệu có giá trị của TIPRANKS. & NBSP;
Tiếp tục xem không gian này để giữ một tab về các hoạt động giao dịch quỹ phòng hộ.
Disclosure