Cách tính ROA, ROE

ROA là tỷ số tương quan giữa khả năng sinh lời của công ty so với tài chính của công ty đó. Thông qua ROA sẽ cho người dùng biết được hiệu quả của Công ty khi sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận. Đây là chỉ số quan trọng không kém ROE trong việc lựa chọn cổ phiếu tốt. Vậy câu hỏi đặt ra là liệu công thức ROA có được tính cụ thể hay không? ROA có nghĩa là gì?

Chỉ số ROA là gì?

Tỷ suất sinh lời trên tài sản [ROA] được hiểu là tỷ suất lợi nhuận trên tài sản thể hiện mối tương quan giữa khả năng sinh lời của công ty so với tài sản của chính công ty đó. Việt tính toán ROA sẽ cho chúng ta biết mức độ hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận.

Công thức ROA trong tính toán

ROA là viết tắt của Return of Assets. ROA giúp nhiều nhà đầu tư đánh giá trung thực quá trình sử dụng tài sản của doanh nghiệp khi có ý định đầu tư. Và về cơ bản để tính ROA không quá phức tạp. Tất cả những gì bạn cần làm là áp dụng công thức ROA.

Công thức tính ROA

ROA = Lợi nhuận sau thuế [Earnings] / Tài sản [Assets] * 100%

Trong đó:

• Earning: Được hiểu là lợi nhuận sau thuế. Đây là lợi nhuận ròng chủ yếu được sử dụng cho cổ phiếu phổ thông.
• Assets: Hay còn gọi là tổng tài sản bình quân. Đây là tổng tài sản mà doanh nghiệp có.
• 100%: ROA được tính bằng đơn vị %

Lưu ý rằng tổng tài sản của doanh nghiệp không được tính toán sai. Thay vào đó, cũng có một công thức cụ thể. Và công thức đó bằng vốn chủ sở hữu công với nợ.

Ví dụ minh họa về công thức ROA

Công thức ROA thoạt nhìn có vẻ dễ dàng như vậy. Tuy nhiên, bạn vẫn nên tham khảo các ví dụ cụ thể. Vì vậy, bạn sẽ phần nào hiểu được vấn đề này khi áp dụng. Cụ thể:

Công ty JM có thu nhập ròng dự kiến ​​khoảng 1 triệu USD. Tổng tài sản tại thời điểm này của công ty khoảng 5 triệu USD. Đây là tài sản đã được hoàn trả giữa vốn chủ sở hữu và nợ.

Vì vậy, bây giờ chúng tôi áp dụng công thức là 1: 5 x 100% = 20%. Tuy nhiên, nếu công ty HK có cùng mức thu nhập với tổng tài sản trên 10 triệu USD thì ROA sẽ khác. Bây giờ công ty B sẽ có ROA dự kiến ​​khoảng 10%. Nếu đặt một bảng so sánh giữa hai công ty JK và HK, JK hiệu quả hơn trong việc chuyển đổi đầu tư thành lợi nhuận.

Ý nghĩa của chỉ số ROA

Công thức ROA ra đời để tính ROA một chỉ số thể hiện tốt trong việc áp dụng tài sản từ doanh nghiệp. ROA càng cao thì tài sản càng được sử dụng hiệu quả.

Ví dụ, trong chứng khoán, nếu có ROA lớn thì đó sẽ là cổ phiếu ưu đãi. Và tất nhiên những chứng khoán đó sẽ có giá cao hơn bình thường. Thông qua chỉ số, nhà đầu tư sẽ có được lượng thông tin cần thiết về lợi nhuận tạo ra từ số vốn ban đầu.

Vậy chỉ số ROA tốt nhất là gì? Về cơ bản, so với ROE, ROA ít quan trọng hơn. Nhưng nó không phải là không quan trọng. Mối quan hệ của ROA và ROE chủ yếu thông qua hệ số nợ.

Theo tiêu chuẩn đưa ra, một công ty có năng lực tài chính khi ROE> 15% và ROA> 7,5%. Đây là cột mốc mà đơn vị đạt được để giới chuyên môn và nhà đầu tư đánh giá cao.

Nhưng bạn không xem xét một năm duy nhất để tính ROA của mình. Thay vào đó, để đưa ra bức tranh toàn cầu về năng lực, thời gian xem xét tối thiểu phải là 3 năm. Trong khoảng thời gian đó, doanh nghiệp duy trì được ROA> = 10% thì đó là doanh nghiệp chuẩn.

Lưu ý rằng đây không phải là cột mốc thích hợp cho các lĩnh vực liên quan đến tài chính. Bao gồm bảo hiểm, ngân hàng, chứng khoán

Chỉ số ROA tốt cho doanh nghiệp như thế nào?

ROA cũng là một chỉ số quan trọng bên cạnh ROE. Mối quan hệ của ROA và ROE thông qua hệ số nợ. Nợ càng ít càng tốt, càng tốt nếu Nợ / Vốn chủ sở hữu 15%, được coi là công ty có năng lực tài chính. Khi đó ROA> 7,5% Tuy nhiên, nên xem xét mối quan hệ này trong nhiều năm [3 năm trở lên], nếu doanh nghiệp duy trì được ROA> = 10% và kéo dài ít nhất 3 năm thì đó là doanh nghiệp tốt. Xu hướng ROA tăng chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu quả hơn.

Sẽ có một kết luận về ROA tốt như thế nào là tốt theo công thức dưới đây:

ROA > 7,5% + ROA tăng + Duy trì tối thiểu 3 năm => Kinh doanh tốt.

Chỉ số ROE là gì?

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu [ROE] là chỉ số thể hiện tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu. ROE thể hiện tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động của mình để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.

Công thức tính ROE

ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu

Ý nghĩa của chỉ số ROE

Chỉ số ROE cho biết 1 đống vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp bỏ ra để phục vụ cho hoạt động gì thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. ROE càng cao chứng tỏ việc sử dụng vốn của doanh nghiệp càng hiệu quả.

Mối liên hệ giữa hai chỉ số ROA và ROE

Chúng tôi có công thức sau để tính toán đòn bẩy tài chính:
Đòn bẩy tài chính = Tài sản / Vốn chủ sở hữu = ROE / ROA
Do đó, có thể thấy ROA và ROE có mối quan hệ mật thiết với nhau và ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động của doanh nghiệp. Để chỉ ra mối tương quan giữa ROA và ROE, chúng tôi dựa vào mô hình phân tích Dupont.

Lưu ý: Tổng tài sản = Tổng vốn chủ sở hữu hoặc [Tổng nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu]
Ngoài ra, hệ số có thể được triển khai thêm để xem ROE được tính toán dựa trên các hệ số về tỷ suất lợi nhuận ròng, hiệu quả sử dụng tài sản, đòn bẩy tài chính.

Như vậy, sự thay đổi của ROE được quyết định bởi nhiều yếu tố về khả năng sinh lời từ doanh thu [khả năng kiểm soát chi phí, thuế suất, lãi vay ], khả năng sử dụng tài sản [khả năng tạo thu nhập từ việc sử dụng vốn để tài trợ cho tài sản trong sản xuất kinh doanh] hoặc tỷ lệ sử dụng nợ vay.

Kết luận

Nhìn chung, ROA là một chỉ số đơn giản nhưng thực sự phổ biến đối với các nhà đầu tư. Bạn nên kết hợp ROA với các số liệu khác để có cái nhìn tổng quan về mức độ hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

Hi vọng với những gì đã giải đáp và phân tích trên đây, bạn sẽ bỏ túi cho mình những thông tin cần thiết. Đồng thời, công thức ROA có thể dễ dàng áp dụng. Và đừng quên truy cập website //EzCash.vn/ khi cần giải đáp.