CÔNG CỤ PHÂN TÍCH DUPONT 4 ROE
Phân tích Dupont là kỹ thuật tách ROE thành các thành phần [chỉ tiêu tài chính], từ đó hiểu rõ hơn các nhân tố đã ảnh hưởng đến ROE [từ đó rút ra các ý nghĩa tài chính cho một công ty].
Lý thuyết: //tuanvanle.wordpress.com/2010/10/07/mo-hinh-phan-tich-tai-chinh-dupont/
File excel tính ROE: DupontAnalysisorDuPont Model[tiếng Anh]
Công cụ tính ROE online: link
Định nghĩa.
ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu
Mô hình 2-bước [Two-Step DuPont].
Hay:
ROE = ROA * Đòn bẩy tài chính.
File excel sử dụng cho mô hình 2-bước: Two-Step DuPont
Mô hình 3-bước [Three-Step DuPont].
Hay:
ROE = Hệ số lợi nhuận ròng * Hiệu suất sử dụng tổng tài sản * Đòn bẩy tài chính
ROE = [Net profit margin]* [Asset Turnover] * [Equity multiplier]
File excel sử dụng cho mô hình 3-bước:Dupont[tiếng Việt];Three-Step DuPont[tiếng Anh]
Phân tích Dupont online cho mô hình 3-bước: link1; hoặc link2
Mô hình 5-bước [Five-Step DuPont].
ROE = [[EBIT / sales] * [sales / assets] [interest expense / assets]] * [assets / equity] * [1 tax rate]
Hay:
ROE = [[operating profit margin] * [asset turnover] [interest expense rate]] * [equity multiplier] * [tax retention rate]
Thuật ngữ
* Return on Equity [ROE]: Hệ số thu nhập trên vốn chủ sở hữu [vốn cổ phần]
ROE = Net profit / Equity
ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu
* Assets = Total assets: Tổng tài sản
* Asset turnover: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Asset turnover = Sales / Assets
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản
* Equity: Vốn chủ sở hữu [vốn cổ phần ]
* Financial Leverage Multiplier [FL] = Leverage Ratio = Equity multiplier: Đòn bẩy tài chính
Financial Leverage Multiplier = Assets / Equity
Đòn bẩy tài chính = Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu
* Net Income [NI]: Thu nhập ròng
* Net profit = Net Profit After Taxes [NPAT]: Lợi nhuận sau thuế [lợi nhuận ròng]
Ghi chú:Theo Wikipedia: Net income = Net profit = Net earnings
* Profit margin [PM] = net margin = net profit margin = net profit ratio: Hệ số lợi nhuận ròng
Profit margin = Net Income / Revenue
Hệ số lợi nhuận ròng = Lợi nhuận ròng / Doanh thu
* Return On Assets [ROA]: Hệ số thu nhập trên tài sản
ROA = Net profit / Total Assets
ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản
* Return On Sales [ROS]: Tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu
ROS = Net profit / Sales
ROS = Lợi nhuận ròng / Doanh thu thuần
* Sales = Net sales = Revenue: Doanh thu thuần
Tham khảo
[1] saga.vn
[2] finance30.com
[3] investopedia.com
[4] wikipedia.org
&&
Filed under: *Phân tích Dupont | 5 Comments »