Tín phiếu ngân hàng trung ương là gì năm 2024
|
Thống kê cho thấy, chỉ từ ngày 21/9 đến 25/9, Ngân hàng Nhà nước đã liên tục mở 3 phiên phát hành tín phiếu. Cụ thể, trong phiên 21/9, Ngân hàng Nhà nước đã chào thầu thành công gần 10.000 tỷ đồng tín phiếu cho 2 thành viên thị trường với kỳ hạn 28 ngày, lãi suất 0,69%. Đến phiên 22/9, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục phát hành thành công 10.000 tỷ đồng tín phiếu 28 ngày, song số lượng thành viên trúng thầu đã tăng lên 5 và lãi suất trúng thầu giảm xuống còn 0,5%. Tại phiên ngày 25/9, kết quả có 4/13 thành viên tham gia trúng thầu với tổng khối lượng là 10.000 tỷ đồng, lãi suất 0,49%. Show
Các chuyên gia kinh tế nhận định, quy mô phát hành 3 đợt tín phiếu gần như không đổi nhưng số lượng thành viên trúng thầu tăng lên và lãi suất giảm xuống cho thấy thanh khoản của hệ thống ngân hàng vẫn rất dồi dào. Việc phát hành tín phiếu của Ngân hàng Nhà nước không gây ra những cú sốc hay thay đổi quá nhanh đối với thanh khoản VND trong hệ thống ngân hàng, không ảnh hưởng đến mục tiêu giảm mặt bằng lãi suất cho vay, cung cấp đầy đủ tín dụng cho nền kinh tế và hỗ trợ tăng trưởng. Theo số liệu mới công bố của Ngân hàng Nhà nước, tín dụng vẫn đang tăng trưởng rất chậm. Tính đến ngày 15/9 tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 5,56% (trong khi định hướng cả năm khoảng 14 - 15%) và chỉ nhỉnh hơn một chút so với mức 5,33% đến cuối tháng 8. Như vậy, trong 4 tháng cuối năm toàn hệ thống ngân hàng còn khoảng 8 - 9% để tăng trưởng tín dụng, tương đương khoảng 1 triệu tỷ đồng. Chuyên gia kinh tế Đinh Trọng Thịnh cho rằng, mục tiêu phát hành tín phiếu của Ngân hàng Nhà nước chủ yếu là hút tiền trên thị trường trong bối cảnh đang thừa tiền, không cho vay được. Các chuyên gia của Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) cũng cho rằng, động thái phát hành tín phiếu trở lại của Ngân hàng Nhà nước có thể được xem là một cách thức nhằm điều chỉnh trạng thái thanh khoản ngắn hạn trên hệ thống. Đây là hoạt động thường thấy từ các ngân hàng trung ương và không đồng nghĩa với việc Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện đảo chiều chính sách tiền tệ. Mặt khác, theo Công ty cổ phần Chứng khoán Maybank (MSVN), động thái hút tiền của Ngân hàng Nhà nước cho thấy Ngân hàng Nhà nước đang sẵn sàng can thiệp để ổn định tỷ giá. MSVN cho rằng, việc hút tiền qua kênh tín phiếu sẽ giảm bớt thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng, từ đó giúp lãi suất liên ngân hàng nhích tăng để giảm bớt chênh lệch lãi suất, qua đó giảm bớt áp lực lên tỷ giá. Trao đổi với báo chí, ông Trần Ngọc Báu - CEO Wi Group cho rằng, việc mở lại kênh phát hành tín phiếu là quyết định chính xác từ phía nhà điều hành để giảm đầu cơ tỷ giá trong hệ thống. Hiện nay, tỷ giá USD trong nước vẫn đang chịu nhiều áp lực trong bối cảnh chỉ số DXY, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh đã bước sang tuần tăng điểm thứ 10 liên tiếp – nhịp tăng dài nhất trong gần một thập kỷ. Giá USD tại hầu hết ngân hàng trong nước đã vượt qua mốc 24.500 đồng, thậm chí tiến sát 24.600 đồng. Tính từ đầu năm đến nay, giá USD tại các ngân hàng đã tăng khoảng 800 đồng, tương đương 3,3%. Phân tích sâu hơn, chuyên gia kinh tế Đinh Trọng Thịnh cho rằng, việc phát hành tín phiếu sẽ giúp cân bằng tỷ giá bởi đang hút bớt VND ra khỏi lưu thông, như vậy tiền trên thị trường giảm bớt đi, làm giảm áp lực tỷ giá, VND và USD cân bằng nhau. Tại Hội nghị kết nối ngân hàng - doanh nghiệp trên địa bàn thành phố Hà Nội diễn ra mới đây, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Thị Hồng cho biết, hiện Ngân hàng Nhà nước theo dõi rất sát tỷ giá, hàng ngày, hàng giờ để có thể điều hành phù hợp. Trong khi đó, phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế - Xã hội Việt Nam 2023 hôm 19/9, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Đào Minh Tú cho biết, lãi suất có quan hệ biện chứng với tỷ giá, nếu lãi suất giảm thấp thì khả năng tỷ giá sẽ lại bùng lên. Chính vì thế, phải tìm được điểm cân bằng giữa lãi suất và tỷ giá. Theo Ngân hàng Nhà nước, những tháng cuối năm sẽ điều hành nghiệp vụ thị trường mở linh hoạt, chủ động, sẵn sàng hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống tổ chức tín dụng. Tái cấp vốn đối với tổ chức tín dụng để hỗ trợ thanh khoản, cho vay các chương trình đã được Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ phê duyệt. Đặc biệt là điều hành tỷ giá phù hợp với điều kiện thị trường, can thiệp thị trường khi cần thiết, phối hợp đồng bộ các biện pháp và công cụ chính sách tiền tệ để bình ổn thị trường ngoại tệ, góp phần kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô. Bên cạnh đó, Ngân hàng Nhà nước điều hành tăng trưởng tín dụng theo chỉ tiêu định hướng 14 - 15% trong cả năm 2023; hướng tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, lĩnh vực ưu tiên và các động lực tăng trưởng kinh tế theo chủ trương của Chính phủ, kiểm soát chặt chẽ tín dụng vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp và người dân tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng. Chính phủ là một tổ chức đặc biệt có độ uy tín cao. Trong một số trường hợp, cơ quan này cũng cần hỗ trợ tài chính. Lúc này, tín phiếu Kho bạc sẽ được phát hành. Vậy thực chất tín phiếu Kho bạc là gì? Bạn có nên đầu tư mua sản phẩm tài chính này? Hãy cùng VPBank tìm hiểu và có lựa chọn đúng đắn qua các nội dung sau! 1. Tín phiếu Kho bạc là gì?Tín phiếu Kho bạc (tên tiếng Anh là Treasury bills) là một công cụ vay nợ ngắn hạn được phát hành bởi Kho bạc Nhà nước theo yêu cầu của Chính phủ. Thực chất, đây là một giấy nhận nợ của Chính phủ cam kết hoàn trả đầy đủ gốc và lãi cho người sở hữu. Với uy tín cao, đây là loại giấy tờ có giá được nhiều nhà đầu tư quan tâm cho danh mục của mình. Trong ngắn hạn, dù lãi suất không quá cao nhưng độ rủi ro của tín phiếu này cực thấp. Các kỳ hạn thường phát hành: 3 tháng, 6 tháng và 12 tháng. Tín phiếu Kho bạc được các nước áp dụng cho nhu cầu ngân sách thực tế của Chính phủ tại các thời điểm khác nhau. 2. Đặc điểm của tín phiếu Kho bạcLà một loại giấy tờ được phát hành bởi cơ quan nhà nước, tín phiếu này mang những điểm đặc trưng sau:
Các ngân hàng thương mại là chủ thể sở hữu chính của công cụ này. 3. Phương thức phát hành tín phiếu Kho bạcTín phiếu Chính phủ được mua bán rất nhiều trên thị trường tiền tệ. Đây cũng là một trong những cách thức tạo lập nguồn thu. Kho bạc với sự hỗ trợ từ Ngân hàng Trung ương sẽ thực hiện phát hành tới các tổ chức tín dụng và tổ chức tài chính. Khối lượng tín phiếu được phát hành dựa trên tình hình tài chính thực tế của Ngân sách Nhà nước tại thời điểm xác định. Là một loại tín phiếu điển hình do cơ quan nhà nước phát hành, 2 phương thức cơ bản để phát hành giấy tờ này bao gồm:
Các đơn vị được chỉ định cần nộp số tiền yêu cầu đúng thời hạn và Kho bạc thực hiện trích nợ tại tài khoản thanh toán. Nếu không đủ, Ngân hàng Nhà nước sẽ áp dụng các chính sách xử phạt theo quy định và thực hiện trích nợ cho tới khi đủ. Quá trình này thường thực hiện trong khoảng 5 ngày làm việc kể từ khi phát hành. Sau khi hoàn thành, các tổ chức sở hữu nhận được giấy tờ này dưới hình thức bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử. Tín phiếu Kho bạc trước đây được phát hành theo hình thức bản cứng 4. Mục đích phát hành tín phiếu Kho bạcMục đích chính mà Chính phủ phát hành tín phiếu này nhằm bù đắp thiếu hụt ngân sách nhà nước trong ngắn hạn. Điều này phát sinh do các khoản chi tiêu của ngân sách rất lớn để phục vụ nhu cầu phát triển kinh tế - xã hội, an sinh, quốc phòng… cho người dân. Ngân hàng Trung ương tham gia phát hành theo chỉ định nhằm kiểm soát thị trường tiền tệ và thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia. Thông qua tác động vào hệ thống ngân hàng thương mại - chủ thể nắm giữ chính - Ngân hàng Trung ương thực hiện điều tiết cung cầu vốn trong nền kinh tế linh hoạt hơn. Các ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính khác tham gia mua bán loại giấy tờ có giá này nhằm đa dạng hóa danh mục đầu tư, giảm thiểu rủi ro hoạt động tài chính. Điều này đặc biệt có ý nghĩa tại thời điểm kinh tế biến động mạnh. 5. Có nên mua tín phiếu Kho bạc không?Ưu điểm Nhược điểm
5.1 Ưu điểmTín phiếu Kho bạc là một trong những lựa chọn của các ngân hàng thương mại hiện nay bởi:
Tín phiếu là công cụ giúp Ngân hàng Trung ương thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, đảm bảo các chỉ tiêu kinh tế 5.2 Nhược điểmBên cạnh các ưu điểm trên, tín phiếu Nhà nước cũng tồn tại một số điểm khiến loại giấy tờ này trở nên kém hấp dẫn hơn:
Có thể bạn quan tâm:
Tín phiếu Kho bạc là công cụ tài chính quan trọng để Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước thực hiện các mục tiêu quốc gia. Các tổ chức tài chính nắm giữ giúp tăng tỷ lệ an toàn cho danh mục đầu tư trong ngắn hạn, đặc biệt trong tình hình kinh tế biến động. Vì vậy, bạn hãy cân nhắc trên tình hình kinh tế để quyết định mua hiệu quả nhất. Giờ thì bạn đã biết tín phiếu Kho bạc là gì và đặc điểm của công cụ tài chính này. Với tư cách là một công cụ đầu tư ngắn hạn an toàn, Chính phủ đã và đang hỗ trợ nền kinh tế phát triển ổn định hơn khi phát hành giấy tờ có giá này. Nếu muốn tìm hiểu về các công cụ tài chính khác, bạn hãy tìm hiểu ngay tại Tín phiếu là gì vì sao có rủi ro thấp?Tín phiếu là một trong những hình thức đầu tư tài chính an toàn, có tính thanh khoản cao và ít rủi ro. Tuy nhiên, tín phiếu được đánh giá có lợi nhuận thấp. Tín phiếu có thời hạn ngắn, thường theo quý hoặc dưới 1 năm. Tín phiếu được đảm bảo tính an toàn rất cao, bởi vì tín phiếu được phát hành bởi Nhà nước, Chính phủ. Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước tiếng Anh là gì?Tín phiếu Kho bạc (tên tiếng Anh là Treasury bills) là một công cụ vay nợ ngắn hạn được phát hành bởi Kho bạc Nhà nước theo yêu cầu của Chính phủ. Thực chất, đây là một giấy nhận nợ của Chính phủ cam kết hoàn trả đầy đủ gốc và lãi cho người sở hữu. Tín phiếu và trái phiếu khác nhau thế nào?Tín phiếu là loại chứng chỉ nhận nợ ngắn hạn được các tổ chức uy tín phát hành để vay tiền. Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận nghĩa vụ nợ của tổ chức, doanh nghiệp hoặc chính phủ dành cho người nắm giữ. Tín phiếu kho bạc mua ở đâu?Theo đó hiện nay người dân có thể mua tín phiếu kho bạc nhà nước tại Sở Giao dịch Chứng khoán theo đề nghị của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Kho bạc nhà nước, hoặc tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. |
